Bauzinsen-Update Mai 2026: Aufwärtstrend hält an – kommt der EZB-Zinsschritt?

Zins- und Immobilienmarkt im Mai: der Aufwärtstrend hält an

Auch im Mai waren die Konditionen bei Baufinanzierungen stark von der geopolitischen Lage geprägt – der Aufwärtstrend bei den Bauzinsen hat sich fortgesetzt. Zwar gilt seit einigen Wochen eine brüchige Waffenruhe im Konflikt zwischen den USA, Israel und dem Iran, und zuletzt gab es wieder Hoffnungszeichen für eine Verhandlungslösung. Bis zu einem echten Frieden ist es aber wohl noch ein Stück Weg. Der Iran setzt seine Kontrolle über die strategisch wichtige Straße von Hormus geschickt als Druckmittel ein – Ende offen.

Inflation steigt weiter – EZB-Zinsschritt im Juni?

In der Konsequenz bleibt das Öl knapp und der Ölpreis hoch. Je länger dieser Zustand andauert, umso nachhaltiger wirkt er sich auf die Wirtschaft aus: Höhere Energiepreise verteuern viele Leistungen, ein allgemeiner Preisanstieg ist die logische Folge. In Deutschland waren die Verbraucherpreise im März um 2,7 Prozent gestiegen, im April dann laut Statistischem Bundesamt um 2,9 Prozent – der höchste Wert seit Januar 2024. Im Mai bildete sich die deutsche Rate zwar leicht auf 2,6 Prozent zurück, weil der Energiepreisschub etwas nachließ; der Preisdruck bleibt damit aber klar erhöht.

Mehr Inflation ist fast immer mit steigenden Zinsen verbunden – zum einen, weil die Finanzmärkte ihre Erwartungen einpreisen, zum anderen, weil die Notenbanken mit höheren Leitzinsen gegensteuern. Für die EZB ist dabei nicht die deutsche, sondern die europaweite Teuerung maßgeblich – und die zeigt nach oben: Im Euroraum kletterte die Inflation laut Eurostat im Mai auf 3,2 Prozent und liegt damit deutlich über dem 2-Prozent-Ziel. Zuletzt hatte die EZB am 30. April die Leitzinsen unverändert gelassen, die siebte Zinspause in Folge. Doch der Handlungsdruck wächst: Vor der Sitzung am 11. Juni 2026 preisen die Märkte mit hoher Wahrscheinlichkeit einen ersten Zinsschritt nach oben ein – nach der langen Senkungs- und Pausenphase wäre das eine Kehrtwende, und womöglich nicht die letzte in diesem Jahr. Die endgültige Entscheidung fällt am 11. Juni.

Bauzinsen bisher nur moderat teurer

Leitzinsänderungen schlagen sich nicht unmittelbar bei den Baufinanzierungskonditionen nieder, ein mittelbarer und längerfristiger Zusammenhang besteht aber schon. Mit sinkenden Bauzinsen ist vor diesem Hintergrund auf kurze Sicht nicht zu rechnen. Die gute Nachricht: Bisher blieb der Zinsanstieg bei Baukrediten moderat, und Expertinnen und Experten rechnen auch für den weiteren Jahresverlauf nicht mit einem sprunghaften Anstieg. Die gängigen Sollzinsbindungen liegen inzwischen durchweg oberhalb der 4-Prozent-Marke – zehnjährige Bindungen im unteren 4-Prozent-Bereich, fünfzehn- und zwanzigjährige spürbar höher. Die genauen tagesaktuellen Werte und den Verlauf der letzten Monate findet ihr oben im Live-Überblick und in der Grafik. Prognosen sind angesichts der unsicheren Gesamtlage allerdings extrem schwierig.

Was heißt das für eure Baufinanzierung?

Daher wiederholen wir an dieser Stelle unseren Rat aus dem letzten Marktupdate: Es spricht viel dafür, ein Finanzierungsvorhaben nicht auf die berühmte „lange Bank" zu schieben – früher ist besser als später. Derzeit gibt es mehr Faktoren, die auf eine Seitwärtsbewegung oder weiter leicht steigende Bauzinsen hindeuten, als Faktoren, die in die andere Richtung zeigen. Was das konkret für eure Rate bedeutet, könnt ihr mit unseren Rechnern selbst durchspielen.

Baukonjunktur im Wechselbad – neues Heizungsgesetz

Die Baukonjunktur in Deutschland hat sich in den ersten Monaten dieses Jahres zunächst positiv entwickelt. Im ersten Quartal 2026 wurden laut Statistischem Bundesamt 63.500 neue Wohnungen genehmigt – 14,6 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Damit deutete sich eine Trendwende in der zuvor extrem schlechten Baukonjunktur an. In diesen Zahlen haben sich die Effekte des Iran-Konflikts allerdings noch nicht niedergeschlagen. Das Ifo-Institut rechnet inzwischen wieder mit einer deutlichen Eintrübung und geht für 2026 von nur noch 185.000 Fertigstellungen aus – nochmals ein Minus gegenüber knapp 207.000 im Jahr 2025.

Die Immobilienpreise zeigten sich bislang trotz der Unsicherheiten robust; Preiseinbrüche hat es nicht gegeben. Derzeit tendieren die Preise eher seitwärts, mit einer leichten Tendenz nach oben – wie immer entscheiden Standort, Lage und Qualität des Objekts. Immerhin hat das Bundeskabinett am 13. Mai 2026 das reformierte Heizungsgesetz beschlossen – das neue Gebäudemodernisierungsgesetz (GModG), das das bisherige Gebäudeenergiegesetz ablösen soll. Die Pflicht, neue Heizungen zu mindestens 65 Prozent mit erneuerbaren Energien zu betreiben, entfällt; Eigentümerinnen und Eigentümer bekommen wieder mehr Wahlfreiheit. Erst ab 2029 sollen neu eingebaute Gas- und Ölheizungen über eine schrittweise „Bio-Treppe" zunehmend klimaneutrale Brennstoffe nutzen. Das erleichtert die Entscheidung für den Kauf einer Bestandsimmobilie und verspricht mehr Planungssicherheit. Final ist die Reform aber noch nicht: Bundestag und Bundesrat beraten bis in den Herbst, das Inkrafttreten ist für den 1. November 2026 geplant.

Solide Finanzierung gefragt – wir helfen euch

Gerade in unsicheren Zeiten gilt in besonderem Maße: die Finanzierung auf eine solide Grundlage stellen. Wenn ihr aktuell oder in naher Zukunft eine Finanzierung plant, meldet euch gern bei uns – in einer kostenlosen Videoberatung gehen wir eure Situation gemeinsam im Detail durch und finden am Bankenmarkt die besten Angebote für euer Vorhaben. Diese Markteinschätzung dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Finanzierungsberatung.